未來40年中國的能源、產業、消費和區域結構將發生重大的調整

（1）能源結構方面，為實現“碳中和”，光伏、風能等清潔能源在能源中的比重將大幅提升，預計整體比重將從目前的10%以內提升至70%以上，平均每年提升1.5至1.6個百分點的比重。

 

（2）產業結構方面，將從碳排放和碳吸收兩個方面產生影響。從碳排放看，能源的制造業屬性凸顯，新能源產業鏈比重上升；清潔設備及環保產業需求長期向好，產業比重上升；新能源汽車行業替代傳統汽車行業。從碳吸收看，森林相關產業比重將進一步提高。

 

（3）消費結構方面，新能源汽車、智能家居消費普及。

 

（4）區域方面，能源中心將由中部地區（山西、陜西、內蒙古）向東部沿海和西部地區擴散，西部將成為重要的能源中心。

 

從我國的能源結構和產業結構來看，發展新能源是降低碳排放的第一驅動力。但是我們應該看到，在一個長期戰略的影響下，其經濟結構調整的路徑并不是線性的。在環保力度增強的情況下，去除周期行業中的過剩產能是一個現階段可行的選擇。隨著供給的收縮，價格抬升，行業內部具有優質產能的標的將受益。另一方面，現有比較成熟的降低周期行業能耗及排放的環保企業也將受益。