妥善處理碳市場建設中的“五個不”

五是違規處罰“不嚴格”。即由于地方保護主義，地方政府在履約時會對配額缺口較大的企業或違約企業不嚴格執行違約處罰，對不規范核查的核查機構不嚴格管理。 本文+內-容-來-自；中^國_碳+排.放_交^易=網 t a n pa ifa ng .c om

地方政府同時面臨經濟增長和節能減排的雙重任務，在企業因為履約而支付過高成本時，企業往往會與地方政府主管部門討價還價或游說施壓，最后地方政府不得不妥協進而放松監管，造成履約或核查管理的不嚴格，使得碳市場流于形式，浪費了碳市場建設所投入的人、財、物力，勞民傷財而沒有實效。

上述“五個不”問題，在我國各個碳交易試點已不同程度暴露，好在僅是試點，影響范圍均可控。但對全國碳市場的建設與發展而言，這些問題的影響就是全局性的。因此，在全國碳市場即將啟動，關鍵制度要素正在加緊研究設計和征詢意見的過程中，需要高度重視上述“五個不”問題，提前研究對策并妥善解決，避免給全國碳市場帶來系統性的風險。

根據國內外的經驗教訓，結合全國碳市場的具體情況，我們針對以上五個方面的問題提出以下建議：

第一，針對經濟形勢的“不確定性”問題。應該在政策法規上設計類似歐盟的“市場穩定儲備機制”。一是規定因為宏觀經濟形勢的不確定性造成配額總量過大，政府可以采取調整、按比例縮減或者注銷多余配額等措施，比如設置總量修正因子，用以修正因宏觀經濟形勢偏離預期導致的配額總量過多。二是在下一年度的配額分配中加入市場調整因子，把上一年度市場過剩的配額通過市場調整因子消化掉。三是對于標桿法分配配額的行業，事前僅公布該履約年的標桿位，事后根據核查后的實際數據再確定具體標桿值。四是采取預分配額的方式，先給企業發放一定比例的配額用于平時交易，等到年度核查后再根據當年實際經濟形勢進行配額總量調整。

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第二，針對信息“不對稱”問題。一是逐步增加配額拍賣的比例。理論上講，完全拍賣可以規避信息不對稱問題，企業需要多少配額就購買多少，把企業得到多少配額在政府與企業間的博弈變成企業的內部決策。二是排放邊界盡快從公司層面轉向設施層面，從而降低企業憑借公司治理結構和組織經營架構上的信息優勢而形成信息不對稱。三是充分考慮生產工藝的不可分性與產品的不可分性，提高企業能源計量水平，由目前的一級、二級計量細化到三級或更高層級的計量，并對相應的核查方法進一步完善和細化。四是要逐步提高核查人員的專業水平，以此規避一些可能由初級專業問題造成的信息不對稱。五是開發控排企業的大數據系統，通過大數據分析來解決信息不對稱問題，及時發現數據異常的企業。六是加強中央政府的集中監管、統一預測和分配總量、統一信息管理，以解決中央和地方政府之間的信息不對稱問題。

第三，針對核查“不統一”問題。一是要加強核查全流程的統一與協調規范，加強核查指南的完善和統一，對核查指南和方法要施行動態優化和細化，對核查中發現的指南外的具體問題要定期在指南修訂中補充進來并規范化。二是要加強對核查人員從業資格的事前培訓、考核與認證，事中監督與指導，事后考評與反饋。三是要加強核查過程中對特殊問題的及時會商與溝通協調，盡可能在不同核查機構與核查小組之間做到統一標準和規范。四是要加強第四方核查機構抽查的工作力度，對抽查出來的問題要及時反饋，督促第三方核查機構限期糾正。五是政府采購MRV服務，充分發揮PPP模式在碳市場上的作用，加強對核查質量好的核查機構的正向激勵。六是要建立核查機構的末位淘汰機制，對于核查錯誤多、質量差、責任心不強的核查機構堅決予以淘汰，對于與企業合謀提供虛假數據的核查機構要實施黑名單與行業禁入制度，直至追究其法律責任。

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第四，針對交易“不流動”問題。一是增加碳市場的深度即市場的規模，不宜建立過多的碳交易所，造成人為的市場分割和交易分散，要追求規模經濟效應。二是增加碳市場的廣度即多樣化的產品和多元化的投資者，追求范圍經濟效應。前者要不斷進行碳金融創新，推出碳金融衍生產品；后者要增加市場的開放性，允許多元化的機構投資者、個人投資者、海外投資者進入市場。三是當前各試點的交易方式不夠靈活、效率低下并且容易被操縱，需要采用證券化的連續交易方式以充分發現價格并規避交易風險。四是要加強企業碳資產經營管理的培訓和能力建設，讓企業盤活碳資產，分散在平時的交易中，不能讓碳資產躺在企業的碳賬戶中睡大覺。五是引導和鼓勵企業與金融中介機構的合作，催生出更多的碳金融創新產品，整合更多的綠色金融資源到碳市場上來，為企業綠色投資和技術創新提供更多的金融支持。 本*文`內/容/來/自:中-國-碳^排-放“交|易^網-tan pai fang . c o m

第五，針對違規處罰“不嚴格”問題。一是要盡快出臺碳排放權交易相關國家法律，明確各相關部門的權利和義務，為市場運行提供法律支撐，確保推進碳市場建設有法可依。二是要對違約企業和核查機構的違約信息及處罰結果信息公開，接受社會輿論監督。三是對于國有企業要把碳交易履約情況與企業一把手、地方領導的政績考核、企業信貸、項目審批掛起鉤來。四是通過制度設計讓利給地方政府，充分調動其積極性，能夠在一定程度上打破地方保護主義，提高履約的真實性。五是采取多種措施降低企業的履約成本，提高其履約的積極性，如放寬CCER抵消規則、允許配額缺口較多的企業進行大宗場外交易等。 本文+內-容-來-自；中^國_碳+排.放_交^易=網 t a n pa ifa ng .c om

（作者單位：武漢大學經濟與管理學院、國際問題研究院）

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