碳中和：新一輪供給側改革

碳中和將成為兩會以及十四五規劃的重要內容，我們認為，在實施碳中和大戰略背景下，周期行業將迎來新一輪供給側改革。

 

作為當今全世界主要的三大經濟體：

 

1）中國：去年9月聯合國大會以及12月巴黎協定簽署5周年，兩次重要講話均強調我國要“提高國家自主貢獻力度”，并兩次提升碳中和相關政策規劃目標，提出在2030年碳達峰、2060年碳中和，體現了我國在全球氣候治理上的態度，也體現了我國在推動碳達峰、碳中和方向上的政策決心。

 

2）歐洲：去年12月，歐盟成員國同意將2030年溫室氣體減排目標從40%提高至55%，這個新目標將使歐盟進一步“走上實現2050年碳中和的明確道路”。

 

3）美國：在拜登的主導下，今年2月19日，美國正式重新加入應對氣候變化的《巴黎協定》，并表示氣候問題將成為美國外交政策的重點之一。

 

可以預見的是，碳中和政策將成為未來全球合作的核心議題。

 

站在當前時點來看：近15年中國的單位GDP二氧化碳排放量降幅遠超全球平均水平，但從絕對數值來看，依然與全球平均存在一定差距。并且按照政策目標，2030年前達到碳排放頂峰的情形下，留給中國的轉型時間也僅30年，這意味著碳排放加速見頂是未來五年規劃的重要約束性目標。在此背景下，碳中和必然會成為今年兩會以及后續十四五規劃的重點內容。

 

同時值得注意的是，雖然在碳中和的背景下，各國都需要致力于減少碳排放，但是中國與美國等主要西方國家不同的是，西方主要國家當前的碳排放可能主要集中于消費端，而中國當前的碳排放則更加集中于工業生產活動，這就使得中國要減少碳排放、實現碳中和，就必須將政策著力于工業生產端的減碳，那么將會帶來上游周期行業的新一輪供給側改革。

 

我國能源消耗所產生的碳排放占全國碳排放總量約85%，其中約70%來自于工業生產活動。

 

工業活動的高碳排放一方面是由于我國能源消費結構仍以化石能源為主（約80%），清潔能源占比較低。目前我國因能源消耗產生的碳排放約97億噸，其中煤炭產生的碳排放量占78%。另一方面是由于傳統行業老舊產能較多導致生產效率低下，產生大量能耗。

 

從細分行業看，鋼鐵、水泥、石化、電解鋁為國內碳排放量較高的行業，分別占我國社會碳排放總量18%、16%、6%、5%。 本文`內-容-來-自；中_國_碳_交^易=網 tan pa i fa ng . c om