美國首個強制性碳交易體系（RGGI）核心機制設計及啟示

中美兩國同為溫室氣體排放大國，美國“自下而上”的碳市場建設路徑與我國相似。本文對美國首個強制性碳排放權交易體系——區域溫室氣體減排行動（RGGI）碳市場建設的核心機制設計，包括配額總量設置、配額分配、MRV 和監督管理等進行了闡述，其機制設計中完善的法規體系建設、尊重區域異質性、多層次的監管體系、定期評估和動態調整機制等對我國碳市場建設都具有重要啟示。

一.配額總量設置與調整機制
 
（一）初始配額總量設置

本文+內-容-來-自；中^國_碳+排.放_交^易=網 t a n pa ifa ng .c om

RGGI 是一個基于總量控制與交易（cap and trade）的溫室氣體減排行動計劃，現在包括美國的康涅狄格州、特拉華州、緬因州、馬里蘭州、馬薩諸塞州、新罕布什爾州、紐約州、羅得島州和佛蒙特州等 9 個成員州。RGGI 將電廠作為規制對象，CO2為規制溫室氣體，控排企業范圍是成員州內 2005 年后所有裝機容量大于或等于 25 兆瓦且化石燃料占 50%以上的發電企業。其減排目標是至 2018 年，規制范圍內的控排企業 CO2排放量較 2009 年降低 10%。 夲呅內傛萊源?。骇鎲┨?排*放^鮫*易-網 τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

在碳排放權交易體系中，配額作為控排對象在特定區域、特定時期內可以合法排放溫室氣體的許可單位，代表的是各控排對象在相應控制時期內碳排放的權利，是碳市場交易的主要標的物。RGGI的初始配額總量由各成員州的配額總量加總確定，各成員州根據過去 8 年（2000 年至 2008 年）歷史碳排放情況設定各自初始配額總量。與歷史碳排放總量相比，除了特拉華州和羅德島州兩州外，其余成員州均設定了較為寬松的配額總量。

本`文-內.容.來.自：中`國^碳`排*放*交^易^網 ta np ai fan g.com

按照設定目標，至 2018 年，RGGI 成員州控排范圍內 CO2 排放總量將由 2009 年的 18.8 億短噸削減 10%，即至 2018 年的 17.0 億短噸，CO2減排總量將達到 1.88 億短噸。與其他碳交易體系類似，RGGI 也采取了分階段的控制方式，即履約控制期，每連續三年是一個履約控制期，每個履約控制期相對獨立。RGGI 的第一個履約控制期為 2009 年 1 月 1 日至 2011年 12 月 30 日，以此類推，目前正處于第三個履約控制期（2015 年 1月 1 日至 2017 年 12 月 30 日）。RGGI 首個履約控制期配額總量為每年 1.88 億短噸的 CO2排放當量，前兩個履約控制期為穩定期，這一時期各成員州的配額總量保持不變，從 2015 年開始，碳配額總量每年下降2.5%，至 2018 年累積下降 10%。

本文`內-容-來-自；中_國_碳_交^易=網 tan pa i fa ng . c om

（二）總量設置的調整

但是，在首個履約控制期期間，RGGI 控排企業實際碳排放下降明顯，碳市場在運行初期即面臨碳配額嚴重供過于求。RGGI 成員州控排企業的實際 CO2排放總量從 2000-2004 年一直處于比較穩定的水平，不過，隨著能源價格變化、技術進步等因素使得控排企業 CO2排放量從 2008 年起大幅下降。在首個履約控制期的首個年份，RGGI 控排企業實際 CO2排放總量就已經比初始配額總量低35.1%；2010至2013年，RGGI 控排企業實際 CO2排放總量分別較年度初始配額總量低 27.7%、36.7%51.1%和 53.7%。配額過剩給 RGGI 碳市場帶來了嚴重的后果，主要表現在碳價持續低迷和碳市場活躍度不高，通過碳市場交易來發現價格和傳遞價格信號的功能基本喪失，通過碳交易政策來刺激減排和低碳投資的初衷落空。第一履約控制期配額拍賣總量為 5.03 億短噸，但實際只拍出 3.93 億短噸；由于拍賣量遠大于需求量，2010 年第三季度到 2012 年第四季度的連續十次拍賣均以最低的保留價格成交。同時，非控排企業參與碳市場積極性急劇下降，二級市場交易占比從 2009 年的 85%下滑到 2011年的 6%。

本+文內.容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網 ta np ai fan g.com

為了挽救碳市場，RGGI 果斷對初始配額總量設置進行了動態調整，并出臺若干配套機制以穩定碳市場。2013 年，RGGI 實施了配額總量設置的動態調整，對 2014年始的配額總量進行了大幅削減，由原來的 1.6 億短噸削減至0.91 億短噸，相比 2013 年下降了約 45%，并通過修訂模范規則的方式來將這一調整被成員州所接受。新修訂的模范規則還規定，2015至 2020 年，配額總量預算每年削減 2.5%。

（三）配套調節機制

夲呅內傛萊源亍：ф啯碳*排*放^鮫*易-網 τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

除了對初始配額總量進行大幅削減外，RGGI 還出臺了若干配套調節機制，包括清除儲備配額（banked allowances）、建立成本控制儲備（cost containment re-serve , CCR）機制，以及設置過渡履約控制期（interim controlperiod）等。

本`文@內-容-來-自；中^國_碳0排0放^交-易=網 ta n pa i fa ng . co m

清除儲備配額是在削減后的配額總量基礎上，按照一定方法，將之前盈余的儲備配額進行扣減。具體調整辦法為：第一履約控制期的儲備配額，按各成員州對配額總量的分擔率，平均分配7份，2014至2020 年共7年的配額總量分別將這 7 份進行扣減；第二履約控制期的儲備配額，按各成員州對配額總量的分擔率，平均分配 6 份，2015 至 2020 年共 6 年的配額總量分別將這 6 份進行扣減。扣減盈余儲備配額后的配額總量在 2015年至 2020 年每年分別較調整前降低約 24—28%（2014 年降低約9%），進行儲備配額扣減之后形成新的配額總量。

RGGI 用成本控制儲備機制（CCR）取代了早期履約控制期可以延長至四年的做法。CCR 用于在配額拍賣中，當配額拍賣價格高到一定程度時增加拍賣配額的供給，進而抑制拍賣結算價格。觸發 CCR 進入拍賣市場的配額價格稱作“CCR 觸發價格”，不同年份的 CCR 觸發價格呈現一定幅度的增長，至 2020 年增長至 10.75 美元。除了觸發價格，RGGI 新模范規制也對每年進入拍賣的 CCR 總量做了限定。由于實施了配額緊縮及其他干預機制，2014 年以來，RGGI 市場日益活躍，配額拍賣價格呈現大幅上漲，并在配額總量調整后的首年（2014年）即出現 CCR 觸發價格的情形。

此外，自 2015 年開始，RGGI還引入了一個為期兩年的過渡履約控制期。依據舊的模范規則，控排企業只需要在三年履約控制期結束后開始履約。新修訂的模范規則中，過渡履約控制期是每個履約控制期的前兩年，在此期間，控排企業需持有該履約控制期50%的配額總量，并在履約控制期最后一年的 3 月 1 日前上繳這50%的配額，在該履約控制期結束時，控排企業上繳全部應繳配額。其主要目的是防止控排企業利用破產來逃避履約責任。修改后的規則模型還規定，控排企業在履約控制期內碳排放總量不得高于該期配額預算總量的 50%，如有超過，即視為違約，但這種違約情形并不受常規的三倍懲罰條款約束。RGGI 對配額預算的動態調整為碳市場帶來了重大轉機，取得了立竿見影的效果。RGGI 一級市場碳配額拍賣價格和競拍主體數量開始穩步雙雙回升，二級市場活躍度也明顯提高，越來越多的投資者進入碳市場，碳市場流動性增強，控排企業對碳市場的重視程度日益提升。 本+文+內.容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網 t a np ai fan g.com

【版權聲明】本網為公益類網站，本網站刊載的所有內容，均已署名來源和作者，僅供訪問者個人學習、研究或欣賞之用，如有侵權請權利人予以告知，本站將立即做刪除處理（QQ：51999076）。